Экономико-математическая модель инвестирования инновационных стратегий развития социально ответственного бизнеса

Настоящее исследование направлено на изучение процессов инвестирования инновационных стратегий развития. Цель. Изучить существующие подходы к моделированию инвестирования инновационных стратегий и предложить экономико-математическую модель инвестирования. Задачи. Проанализировать описанные в литературе теории инвестирования; рассмотреть экономико-математические модели инвестирования инновационных стратегий и их особенности; на основании проведенного анализа научной литературы предложить экономико-математическую модель инвестирования инновационной стратегии развития социально ответственного бизнеса. Методология. В настоящей работе с помощью общих методов научного познания в различных аспектах рассмотрены теории инвестирования инновационных стратегий, выявлены тенденции, характерные для современного состояния и развития инвестирования. Результаты. Рассмотрев существующие модели инвестирования в инновации и инновационные стратегии, такие как модели жесткого и гибкого акселератора, а также кейсианскую и неоклассические модели, автор сделал вывод, что данные модели не уделяют внимания ни выбору инновационной стратегии, ни рискам при их инвестировании. Принвестировании инновационных стратегий развития необходимо учитывать стабильное функционирование и участие в социальных программах предприятия, необходимый уровень прибыли, который выше его обязательных платежей. Путем сопоставления всех вариантов стратегий осуществляется выбор наиболее рационального варианта инновационной стратегии развития предприятия и определяется экономико-математическая модель инвестирования инновационной стратегии развития. Воспользовавшись инструментарием математического моделирования, можно учесть в модели изменения внешней среды риски инвестирования и определить комплексную экономико-математическую модель инвестирования инновационных стратегий развития социально ответственного бизнеса. Выводы. Применение описанной в статье модели инвестирования инновационной стратегии развития позволяет выбрать оптимальный вариант из числа возможных. Внедрение результатов проведенного исследования в хозяйственную практику социально ответственных предприятий показало, что они способствуют повышению эффективности инновационной деятельности, ускорению инновационного развития, повышению конкурентоспособности и имиджа предприятия. Возможным направлением дальнейшего исследования данной проблемы является, по нашему мнению, детализация и структуризация разработанных моделей, учитывающая специфику инновационного развития социально ответственного бизнеса.

innovative strategy, sustainable business, investment, economic and mathematical model, инновационная стратегия, социально ответственный бизнес, инвестирование, экономико-математическая модель

1. Tobin J. A General Equilibrium Approach to Monetary Theory // Journal of Money, Credit and Banking. 1969. Vol. 1, N 1. P. 15-29.

2. Oulton N. Aggregate Investment and Tobin’s Q: The Evidence from Britain. Oxford Economic Papers. 1981. Vol. 33, N 2. P. 177-202.

3. Devereux M., Schiantarelli F., Devereux M. Investment, financial factors and cash flow: evidence from UK panel data // 1989. NBER Working Paper. N 3116.

4. Schaller H. A Re-examination of the Q Theory of Investment Using U.S. firm data // Journal of Applied Econometrics. 1990. Vol. 5, N 4. P. 309-325.

5. Bond S., Cummins J. G. Noisy Share Prices and the Q Model of Investment // IFS Working papers, 2001. N 01/22. 40 p.: [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.econstor.eu/bitstream/10419/71519/1/335834868.pdf.

6. Gugler K., Mueller D. C., Yurtoglu B. B. Marginal Q, Tobin’s Q, Cash flow and Investment // Southern Economic Journal. 2004. Vol. 70, N 3. P. 512-531.

7. Gehringer A. M&A waves, capital investment and Tobin’s Q // Economic policy note. Flossbach von Storch Research Institute, 2015: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.fvs-ri.com/files/m_a.pdf.

8. Verona F. The Q theory of investment: new evidence from a time-frequency analysis // Helsinki: Bank of Finland, 2015. 50 p.: [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://editorialexpress.com/cgi-bin/conference/download.cgi?db_name=IAAE2016&paper_id=42.

9. Ferderer J. P. The Impact of Uncertainty on Aggregate Investment Spending: An Empirical Analysis // Journal of Money, Credit and Banking. 1993. Vol. 25, N 1. p. 30-48.

10. Маневич В. Е. Монетарная динамическая модель Тобина и анализ российской экономики // Вопросы экономики. 2009. № 3. С. 70-93.

11. Fazzari S., Hubbard R. G., Petersen B. C. Financing constraints and corporate investment // Brookings Papers on Economic Activity. 1988. N 1. P. 141-195.

12. Hayashi F., Inoue T. The relation between firm growth and Q with multiple capital goods: Theory and evidence from panel data on Japanese firms //Econometrica. 1991. Vol. 59, N 3. P. 731-753.

13. Salinger M. A., Summers L. H. Tax reform and corporate investment: A microeconometric simula tion study, in: M. Feldstein, ed., Behavioural simulation methods in tax policy analysis. Chicago: University of Chicago Press. 1983. P. 247-288.

14. Moyen N. Investment-cash flow sensitivities: constrained versus unconstrained firms // Journal of Finance. 2004. Vol. 59, N 5. P. 2061-2092.

15. Tybout J. R. Credit Rationing and Investment Behavior in a Developing Country // The Review of Economics and Statistics. 1983. Vol. 65, N 4. P. 598-607.

16. Love I. Financial Development and Financing Constraints: International Evidence from the Structural Investment Model // Review of Financial Studies. 2003. Vol. 16, N 3. P. 765-791.

17. Ghosal V., Loungani P. Product Market Competition and the Impact of Price Uncertainty on Investment: Some evidence from US Manufacturing Industries //Journal of Industrial Economics. 1996. Vol. 44, N 2. P. 217-228.

18. Abel A. B., Blanchard O. J. The Present Value of Profits and Cyclical Movements in Investments // Econometrica. 1986. Vol. 54, N 2. P. 249-273.

19. Власов Д. С. Стратегии инвестирования российских промышленных предприятий: Автореф. дисc. … канд. экон. наук. М., 2016. 30 с.

20. Novy-Marx R. An Equilibrium Model of Investment Under Uncertainty // The Review of Financial Studies. 2007. Vol. 20, N 5. P. 1461-1502.

21. Antonakis N. Investment behaviour of firms: a critical evaluation of some important contributions // Spoudai. 1987. Vol. 37, N 4. P. 615-633.

22. Куликов И. Н. Модели финансирования инновационных технологий // Управление экономическими системами. 2015. № 8 (80): [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://uecs.ru/uecs-80-802015/item/3679-2015-08-28-07-07-34.

23. Наталуха И. Г. Стратегии оптимального хеджирования инфляционного риска в стохастических инвестиционных условиях // Финансы и кредит. 2006. № 9 (213). С. 26-29.

24. Мелихов Д. А. Моделирование инвестиционных стратегий фирм в условиях неопределенности: Автореф. дисс. … канд. экон. наук. Волгоград, 2012. 24 с.