Тенденции и перспективы развития срочного рынка в России в условиях санкций

Цель. Анализ тенденций на срочном рынке России в условиях санкций и выявление перспектив его развития.

Задачи. Изучить теоретические основы и функции срочного рынка; провести анализ его текущего состояния в России, оценить влияние санкций на динамику и структуру срочного рынка; выявить тенденции и определить сценарии его развития в российском государстве в  условиях санкций; разработать рекомендации по повышению эффективности и развитию срочного рынка в условиях внешнего давления.

Методология. Автором применены методы анализа, синтеза, обобщения, сравнения, аналогии, исторического анализа. Проведен анализ публикаций с последующей трактовкой, обобщены результаты исследований, на основе которых выведено авторское понимание тенденций развития срочного рынка. Выполнено сравнение существующих мнений относительно рассматриваемой проблематики, исследованы статистические данные

Результаты. В условиях санкций российские банки, финансовые организации, экспортеры и  импортеры столкнулись с ограничением доступа к международным рынкам, произошли изменения в спросе, появились потребности в новых инструментах. Санкции способствуют разработке и внедрению новых инструментов на срочном рынке. Основной научный результат работы заключается в выявлении эффективных подходов к развитию срочного рынка в  условиях внешнего давления. Результаты исследования могут быть использованы в практике финансовых институтов, банков и государственных органов для разработки стратегий и развития операций с производными инструментами.

Выводы. Срочный рынок играет важную роль в российской экономике, выполняя функции хеджирования рисков, формирования цен и способствуя предсказуемости финансовых потоков, что является особенно значимым в условиях санкционного давления. Оценка текущего состояния срочного рынка в России выявила значительные изменения в его структуре и  динамике. Введение санкций привело к внедрению новых финансовых инструментов, санкции стимулировали инновации и развитие отечественной инфраструктуры. Возрастает роль инфраструктурных организаций финансового рынка, государственных институтов, Банка России. Наблюдается рост интереса к локальным и региональным инструментам хеджирования, повышение значимости внутреннего рынка и рынков дружественных стран. Перспективы развития срочного рынка в российском государстве выглядят многообещающими при условии реализации ряда шагов. Возможные сценарии развития включают в себя дальнейшее укрепление внутренней инфраструктуры, упрощение процедур учета, разработку новых финансовых продуктов, адаптированных к текущим условиям.

1. Горюнов М., Попов М. Цифровые финансовые активы (ЦФА) в России в 2024 году // Комсомольская правда. URL: https://www.kp.ru/money/lichnye-finansy/tsifrovye-finansovye-aktivy/ (дата обращения: 22.03.2024).

2. О цифровых финансовых активах, цифровой валюте: федер. закон от 31 июля 2020 г. № 259-ФЗ // Президент России: офиц. сайт. URL: http://www.kremlin.ru/acts/bank/45766 (дата обращения: 22.03.2024).

3. Гаврилов П. Срочный рынок Мосбиржи: итоги 2023 года // Альфа-Банк. 2023. 27 декабря. URL: https://alfabank.ru/make-money/investments/learn/t/srochnii-rinok-mosbirzhi-itogi-2023-goda/ (дата обращения: 22.03.2024).

4. Полянский Д. Мосбиржа запустит фьючерсы на индексы Бразилии, Турции и Индии // РБК. 2023. 28 октября. URL: https://quote.rbc.ru/news/article/653ceb659a79476babe4528a (дата обращения: 22.03.2024).

5. Котченко К., Полянский Д. Мосбиржа запустит фьючерсы на индексы Азии до конца года // РБК. 2022. 26 августа. URL: https://quote.rbc.ru/news/article/6308b47c9a7947fabfaa2372 (дата обращения: 22.03.2024).

6. Полянский Д. Мосбиржа запустит фьючерс на индекс технологических акций США // РБК. 2022. 2 сентября. URL: https://quote.rbc.ru/news/article/6311d1ee9a7947ae7788fab7 (дата обращения: 22.03.2024).

7. Котченко К. Мосбиржа сообщила о запуске «вечных» фьючерсов на доллар, евро и юань // РБК. 2022. 20 апреля. URL: https://quote.rbc.ru/news/article/625fe1289a79470bbb80df8e (дата обращения: 22.03.2024).

8. Полянский Д. Торги вечным фьючерсом на индекс Мосбиржи начнутся до конца ноября // РБК. 2023. 28 октября. URL: https://quote.rbc.ru/news/article/653cf3979a79477c8b486a77 (дата обращения: 22.03.2024).

9. Срочный рынок // Московская Биржа. URL: https://www.moex.com/ru/derivatives/ (дата обращения: 22.03.2024).

10. Колотович Н. Доля физлиц на срочном рынке Мосбиржи с февраля выросла в 1,5 раза // РБК. 2022. 29 сентября. URL: https://quote.rbc.ru/news/short_article/633569e59a794770e0171cc6 (дата обращения: 22.03.2024).

11. Реестр операторов обмена цифровых финансовых активов // Банк России. URL: https://cbr.ru/finm_infrastructure/registry/ (дата обращения: 22.03.2024).

12. Рынок внебиржевых производных финансовых инструментов. М.: Банк России, 2023. 29 с. URL: http://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/46340/OTC_derivatives_market_2023.pdf (дата обращения: 22.03.2024).

13. Ануфриева М., Полянский Д. ЦБ оценит действия Мосбиржи из-за крупнейшего сбоя срочного рынка // РБК. 2023. 20 сентября. URL: https://quote.rbc.ru/news/article/6509d9f89a79473d213b005d (дата обращения: 22.03.2024).