Консолидированный подход к оценке дебиторской задолженности с наличием залога

Аннотация

Цель. Предложить консолидированный подход к определению рыночной стоимости дебиторской задолженности, обеспеченной залогом, разработать алгоритм практического применения.
Задачи. Проанализировать и систематизировать существующие методики по оценке дебиторской задолженности; сформулировать предпосылки и тенденции, обусловливающие необходимость применения модифицированного подхода.
Методология. На основании анализа научных трудов и практического опыта автора выявлены преимущества и недостатки методик по оценке дебиторской задолженности. Предложенный автором консолидированный подход к определению рыночной стоимости дебиторской задолженности, обеспеченной залогом, основан на применении общенаучных методов познания: анализа, синтеза, обобщения и визуализации.
Результаты. В ходе исследования выявлены тенденции, характерные для рынка дебиторской задолженности, и предпосылки, обусловливающие необходимость качественного и всестороннего анализа потенциального дебитора. Проведен системный анализ методов и методик доходного подхода к определению рыночной стоимости с учетом преимуществ и недостатков, а также ввиду возможности применения в современных условиях. В статье предложен консолидированный подход к определению рыночной стоимости дебиторской задолженности при наличии значительного размера долгового обязательства. Суть подхода заключается в определении стоимости дебиторской задолженности при условии наличия заложенного имущества, которое можно реализовать и покрыть тем самым часть долга, а остаток долга взыскивается покрытием через повторное обращение в суд или путем реализации других активов компании. Предложен алгоритм реализации подхода, конкретизирующий условия его применения и последовательность проведения оценки.
Выводы. Уникальность каждой дебиторской задолженности обусловливает необходимость применения модифицированного подхода к определению рыночной стоимости. Использование предложенного подхода на практике даст наиболее достоверный результат оценки, что, в свою очередь, позволит потенциальным участникам рынка дополучить прибыль от реализации прав требования дебиторской задолженности.