Финансирование устойчивого развития институциональными инвесторами в Южно-Африканской Республике

Исследование направлено на изучение институциональных инвестиций в устойчивое развитие в Южно-Африканской Республике (ЮАР). С учетом масштабности повестки дня в области устойчивого развития основное внимание в статье сосредоточено на финансировании институциональными инвесторами экологического блока целей устойчивого развития.

Цель. Определить факторы, способствующие внедрению институциональными инвесторами ЮАР принципов устойчивого финансирования в свою деятельность.

Задачи. На примере ряда крупнейших институциональных инвесторов ЮАР выявить основные элементы реализуемых ими стратегий устойчивого финансирования и приоритетные направления

«зеленых» инвестиций. Изучить ключевые инициативы по внедрению ESG-факторов в инвестиционный анализ и процесс принятия решений институциональными инвесторами.

Методика. При выполнении исследования применялись такие общие методы научного познания, как анализ, синтез, метод научной абстракции.

Результаты и выводы. Nedbank Group и GEPF начали внедрять принципы устойчивого финансирования в свою деятельность еще в начале 2000-х гг. Ключевые элементы стратегий устойчивого финансирования, реализуемых ими, — четкое целеполагание, наличие внутренней политики и процедур, позволяющих учитывать экологические и социальные риски при принятии финансовых решений, а также адаптация передового международного опыта в сфере финансирования проектов устойчивого развития благодаря участию в крупных международных инициативах и объединениях инвесторов. С конца 2011 г. пенсионные фонды в ЮАР законодательно обязаны учитывать ESGфакторы в процессе принятия инвестиционных решений. В банковском секторе, напротив, учет факторов устойчивости осуществляется на добровольной основе. Сегодня под руководством Национального казначейства ведется разработка национальной стратегической системы устойчивого финансирования.

1. Roadmap for Financing the 2030 Agenda for Sustainable Development 2019–2021: Executive Summary // United Nations (UN). URL: https://www.un.org/sustainabledevelopment/wp-content/uploads/2019/07/EXEC.SUM_SG-Roadmap-Financing-SDGs-July-2019.pdf (дата обращения: 06.10.2019).

2. From Funding to Financing: Transforming SDG Finance for Country Success // World Economic Forum. 2019. April. 29 p. URL: http://www3.weforum.org/docs/WEF_From_Funding_to_ Financing.pdf (дата обращения: 06.10.2019).

3. Finance for sustainable development // World Economic Situation and Prospects. New York: United Nations, 2017. P. 74–103. URL: https://www.un.org/development/desa/dpad/wp-content/uploads/sites/45/2017wesp_chap3_en.pdf (дата обращения: 06.10.2019).

4. Sustainable Financing and Investing Survey 2019. Markets Alert to the Environment and Society // Global Banking and Markets. HSBC. URL: https://www.gbm.hsbc.com/insights/sustainable-financing/sustainable-financing-and-investing-survey-2019 (дата обращения: 06.10.2019).

5. A Legal Framework for the Integration of Environmental, Social and Governance Issues into Institutional Investment // Freshfields Bruckhaus Deringer. 2005. October. 154 p. URL: https://www.unepfi.org/fileadmin/documents/freshfields_legal_resp_20051123.pdf (дата обращения: 06.10.2019).

6. Fiduciary Responsibility: Legal and Practical Aspects of Integrating Environmental, Social and Governance Issues into Institutional Investment // UNEP FI. Asset Management Working Group. 2009. July. URL: https://www.unepfi.org/fileadmin/documents/fiduciaryII.pdf (дата обращения: 06.10.2019).

7. Publications // Fiduciary Duty. URL: https://www.fiduciaryduty21.org/publications.html (дата обращения: 06.10.2019).

8. Fiduciary Duty in the 21st Century. Final Report // United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI). URL: https://www.unpri.org/download?ac=9593 (дата обращения: 06.10.2019).

9. Дудко К. В. Международные стандарты в области устойчивого финансирования // Вестник науки и образования. 2018. Т. 2, № 2. С. 40–43.

10. Яковлев И. А., Кабир Л. С. Механизм финансирования «зеленых» инвестиций как элемент национальной стратегии финансирования устойчивого развития // Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2018. № 3. С. 9–20. DOI: 10.31107/2075-19902018-3-9-20

11. Яковлев И. А., Кабир Л. С., Никулина С. И., Раков И. Д. Финансирование «зеленого» экономического роста: концепции, проблемы, подходы // Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2017. № 3. С. 9–21.

12. Global Progress Report. Sustainable Banking Network (SBN). Washington, DC: International Finance Corporation. 2018. February. URL: https://www.unepfi.org/fileadmin/events/2018/sydney/SustainableBankingNetwork_Global_Progress_Report.pdf f (дата обращения: 06.10.2019).

13. Creating value by using our financial expertise to do good: Nedbank Group integrated report 2018. Johannesburg: Nedbank Group Ltd.; 2018. 100 p. URL: https://www.nedbank.co.za/content/dam/nedbank/site-assets/AboutUs/Information%20Hub/Integrated%20Report/2018/2018%20Nedbank%20 Group%20Integrated%20Report.pdf (дата обращения: 06.10.2019).

14. Creating value by using our financial expertise to do good: Sustainable development review 2018. Johannesburg: Nedbank Group Ltd.; 2018. 32 p. URL: https://www.nedbank.co.za/content/dam/nedbank/site-assets/AboutUs/Sustainability/Supporting%20Documents/2018%20Sustainable%20 Development%20Review.pdf (дата обращения: 06.10.2019).

15. Who is GEPF? // Government Employees Pension Fund (GEPF). URL: https://www.gepf.gov.za/who-is-gepf/ (дата обращения: 06.10.2019).

16. Government Employees Pension Fund of South Africa // Principles responsible investment (PRI). URL: https://reporting.unpri.org/surveys/PRI-reporting-framework-2019/49064F70-CDE2-4D358636-876DB4151718/57749b1a39a14fe6942aabb90698b3c1/html/2/?lang=en&a=1 (дата обращения: 06.10.2019).

17. Annual Report 2018 // Government Employees Pension Fund (GEPF). URL: http://www.gepf. gov.za/wp-content/uploads/2019/07/AR_2018_20181128_Final_Submitted-min.pdf (дата обращения: 06.10.2019).

18. Investment Policy Statement // Government Employees Pension Fund (GEPF). URL: http://www. gepf.gov.za/wp-content/uploads/2019/08/GEPF_Investment_Policy_Statement.pdf (дата обращения: 06.10.2019).

19. SRI in Africa // Africa SRI. URL: http://africasri.co.za/regulatory-frameworks/south-africa/ (дата обращения: 06.10.2019).

20. Sustainability of Investments and Assets in the Context of a Retirement Fund’s Investment Policy Statement // Financial Sector Conduct Authority (FSCA). URL: https://www.fsca.co.za/Regulatory%20Frameworks/Pages/Guidelines.aspx (дата обращения: 06.10.2019).

21. About the Initiative // South Africa Sustainable Finance Initiative. URL: http://sustainablefinanceinitiative.org.za/ (дата обращения: 06.10.2019).

22. Code for Responsible Investing in South Africa // Institute of Directors, Southern Africa. 2011. URL: https://cdn.ymaws.com/www.iodsa.co.za/resource/resmgr/crisa/crisa_19_july_2011.pdf (дата обращения: 06.10.2019).

23. King IV Report on Corporate Governance for South Africa // Institute of Directors, Southern Africa. 2016. URL: https://cdn.ymaws.com/www.iodsa.co.za/resource/collection/684B68A7-B768-465C8214-E3A007F15A5A/IoDSA_King_IV_Report_-_WebVersion.pdf (дата обращения: 06.10.2019).