Мировой опыт управления рисками инвестиционных проектов в области строительства многоквартирных домов по методу Монте-Карло с использованием приложения для Microsoft Excel Oracle Crystal Ball

Настоящее исследование направлено на обоснование целесообразности учета рисков с применением программного продукта Oracle Crystal Ball. Цель. На примере расчета инвестиционного проекта в области строительства многоквартирного дома показать, что применение приложения Oracle Crystal Ball позволяет просто и быстро учесть рыночные риски, что делает результаты проекта более релевантными. Задачи. Рассчитать инвестиционный проект в области строительства многоквартирного дома с использованием Oracle Crystal Ball и доказать эффективность применения данной программы для учета рыночных рисков инвестиционного проекта; провести анализ расчета инвестиционного проекта с учетом рыночных рисков по методу Монте-Карло в сравнении со статическими расчетами по методу дисконтированных денежных потоков. Методология. Теоретической основой исследования явились труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам использования метода Монте-Карло для учета рыночного риска при расчете инвестиционных проектов; исследования, посвященные использованию программного продукта программе Oracle Crystal Ball. В исследовании использовались такие методы научного знания, как анализ, системный подход. Произведен расчет инвестиционного проекта в области строительства с помощью Oracle Crystal Ball. Информационной базой исследования стали материалы периодической экономической прессы, аналитические отчеты и документы, опубликованные в официальных электронных СМИ. Результаты. В качестве основных результатов исследования можно выделить следующие. Произведен расчет инвестиционного проекта в области строительства многоквартирного дома с использованием программного продукта Oracle Crystal Ball, на примере чего показано, что, во-первых, использование указанного программного продукта является простым и эффективным, и во-вторых, учет рыночных рисков при расчете инвестиционного проекта делает его результаты более релевантными. Новизна и практическая значимость исследования заключается в обосновании эффективности использования программы Oracle Crystal Ball для расчетов инвестиционных проектов в области строительства в России. Результаты данного исследования могут быть использованы в процессе принятия управленческих решений в области инвестиционного проектирования. Выводы. В настоящем исследовании показано, что применение приложения Oracle Crystal Ball позволяет быстро и просто произвести учет рисков по методу Монте-Карло. Применение Oracle Crystal Ball при расчете инвестиционного проекта в области строительства многоквартирного дома сделало результаты расчетов более релевантными за счет определения их вероятности.

Monte Carlo method, simulation, Oracle Crystal Ball, risk management, метод Монте-Карло, моделирование, риск-менеджмент

1. Емельянов А. А. [и др.] Имитационное моделирование экономических процессов: учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2002. 368 с.

2. Брусланова Н. Метод реальных опционов в оценке инвестиционных проектов // Финансовый директор. 2004. [Электронный ресурс]. URL: https://fd.ru/articles/10485-red-metod-realnyh-optsionov-v-otsenke-investitsionnyh-proektov (дата обращения: 07.08.2018).

3. Дубров А. М. [и др.] Моделирование рисковыхситуаций в экономике и бизнесе: учеб. пособие / под ред. Б. А. Лагоши. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2001. 223 с.

4. Холодкова В. В. Оценка устойчивости показателей эффективности инвестиционного проекта с помощью метода Монте-Карло // Вестник Санкт-Петербургского университета. Сер. 5: Экономика. 2012. Вып. 2. C. 129-138.

5. Официальный сайт компании Oracle. [Электронный ресурс]. URL: https://www.oracle.com/ru/index.html (дата обращения: 07.08.2018).