Особенности процедуры Due Diligence при слияниях и поглощениях в Российской Федерации

Цель. Исследовать элементы и основные особенности процедуры Due Diligence, включая обязательные и дополнительные этапы проверки российских компаний, а также учитывая особенности российского законодательства, регулирующих органов.

Задачи. Выполнить углубленный теоретический анализ главных задач процедуры Due Diligence при M&A предприятий; разработать предложения по совершенствованию методики процедуры Due Diligence в Российской Федерации (РФ).

Методология. Авторами использованы общенаучные методы исследования, в том числе сбор и обработка данных, контентный анализ, обобщение, систематизация, анализ законодательства и юридической практики в области слияний и поглощений, а также опыта российских предприятий в проведении процедуры Due Diligence.

Результаты. Процедура Due Diligence представляет собой важный этап корпоративных сделок в процессе M&A в России. В статье показано, что одной из ключевых особенностей является необходимость учитывать специфические правовые и налоговые аспекты российского законодательства при проведении проверки деятельности компании. Следует учитывать не только риски, но и влияние государственных регуляторов, регулирующих органов на результаты сделки. По итогам анализа и систематизации полученной информации определены общие методы и рекомендации в ходе процедуры Due Diligence. Рассмотрены статистические данные о сделках M&A в России, акцентировано внимание на важности проведения Due Diligence при стремительном росте сделок M&A. Доказано, что процедура Due Diligence повышает прозрачность российских компаний и способствует улучшению инвестиционного климата в стране.

Выводы. Изучение особенностей Due Diligence при M&A в России позволяет сосредоточиться на важности юридического анализа, финансово-экономической оценки, а также оценки персонала и корпоративной культуры. Юридический анализ дает возможность выявлять и оценивать юридические риски и проблемы, связанные с деятельностью компании. Финансово-экономический анализ и аудит помогают выявлять и оценивать финансовые риски и проблемы, текущие и потенциальные. Оценка персонала и корпоративной культуры позволяет понять, насколько они соответствуют бизнес-целям и стратегии сделки. Все три направления оценки должны соответствовать требованиям отечественного законодательства и учитывать специфику рынка труда в России. Правильная оценка всех трех направлений в рамках Due Diligence поможет обнаружить возможные риски и проблемы, связанные с правовыми, финансовыми и персональными аспектами деятельности компании, а также обеспечит надежную основу для принятия верных и информированных решений относительно сделки M&A.

1. Корсаков М. Н., Музолев И. В. Due Diligence: понятие, проблемы и перспективы развития в России // Вестник Таганского института управления и экономики. 2018. № 2. С. 8-11.

2. Рынок слияний и поглощений. Статистика M&A // AK&M. URL: http://mergers.akm.ru/stats/40 (дата обращения: 26.11.2023).

3. Ладыгин Д., Каадзе А. Г. Что такое Due Diligence и как проходит процедура? // Комсомольская правда. URL: https://www.kp.ru/guide/due-diligence.html (дата обращения: 28.10.2023).

4. Дианова Я. Due diligence в сделках слияний-поглощений в России (Москва) // Закон.ру. 2021. 16 ноября. URL: https://zakon.ru/blog/2021/11/16/due_diligence_v_sdelkah_sliyanij-pogloschenij_v_rossii_moskva (дата обращения: 28.10.2023).

5. Агаев А. Р. Анализ финансовых рисков при выборе инвестиционной стратегии // Экономика и управление: проблемы, решения. 2021. № 11. С. 155-160. DOI: 10.36871/ek.up.p.r.2021.11.03.024

6. Ищенко А. Н., Михеева М. В. Применение методов экономического анализа в судебной финансово-аналитической экспертизе // Вестник экономической безопасности. 2021. № 4. С. 250-254. DOI: 10.24412/2414-3995-2021-4-250-254

7. Miller E. L., Jr., Segall L. N. Mergers and acquisitions. A step-by-step legal and practical guide. New York: John Wiley & Sons, Inc., 2017. 336 p.

8. Gole W. J., Hilger P. J. Due diligence: An M&A value creation approach. Hoboken, New Jersey, NJ: John Wiley & Sons, 2009. 304 p.

9. Howson P. Due diligence: The critical stage in mergers and acquisitions. London: Routledge, 2003. 304 p.

10. Хаперская К. С. Слияния и поглощения — уточнение терминологии // Карельский научный журнал. 2018. Т. 7. № 1. С. 189-191.

11. Курочкина А. А., Лукина О. В., Бикезина Т. В. Специфика поведения на рынке труда поколения «Z» и особенности руководства ими в организации // Наука и бизнес: пути развития. 2021. № 12. С. 144-149.

12. Кузнецова Н. В. Управление персоналом. Владивосток: Изд-во Дальневосточного государственного университета, 2005. 305 с.

13. Лукина О. В., Курочкина А. А., Назаров П. В. Цифровая трансформация бизнес-моделей с целью повышения эффективности процесса управления компанией // Ученые записки Международного банковского института. 2020. № 3. С. 84-98.

14. Kurochkina A. A., Lukina O. V., Degtereva V. A., Bikezina T. V. The impact of artificial intelligence on employee and employer risks // eds. I. Ilin, M. M. Petrova, T. Kudryavtseva, eds. Proceedings of the International scientific conference “Digital transformation on manufacturing, infrastructure & service” (DTMIS 2022). Cham: Springer-Verlag, 2023. P. 27-40. (Lecture Notes in Networks and Systems. Vol. 684). DOI: 10.1007/978-3-031-32719-3_3