Концепция эндогенности денег и инфляция в современной России

Исследование посвящено анализу различных подходов к эндогенности в рамках современного посткейнсианского направления экономической мысли и влияния роста эндогенизации денежной массы на проблему инфляции и антиинфляционную политику в современной России. Цель. Определить механизмы влияния эндогенизации денежной массы на уровень инфляции в современной России. Задачи. Уточнить понятие эндогенности и особенности процесса эндогенизации денег в современной экономической теории; определить текущий уровень эндогенизации денежной массы в РФ; проанализировать механизмы влияния эндогенизации денег на уровень инфляции в современной России. Методология. В работе использовались каузальный метод, методы формальной логики, сравнительного анализа, структурно-функционального анализа, эмпирического исследования, корреляционно-регрессионного анализа, нормативного и позитивного анализа, а также системный подход. Кроме того, в работе для анализа общей эффективности банковского сектора в РФ использована методология экономики отраслевых рынков. Результаты. Проведенный анализ показал, что в России наблюдается высокий уровень эндогенности денежной массы, который в условиях комплексной неэффективности банковской системы России приводит к инфляции. На фоне отсутствия значительной связи между динамикой денежной массы и инфляцией в России, которое подтверждается не только эмпирическими, но и теоретическими исследованиями, налицо существование других значимых факторов, которые вносят ключевой вклад в формирование эндогенного и структурного компонентов инфляции в РФ. Выводы. Влияние ЦБ РФ на инфляцию в России сохраняется через неспособность обеспечить условия для эффективного функционирования финансовой системы РФ, что во многом формирует эндогенный и структурный компоненты инфляции и негативного влияет на механизмы перелива сбережений в инвестиции через фактически используемые методы денежно-кредитной политики. Достижение равноудаленности банков от ЦБ РФ и развитие конкуренции в банковском секторе являются фундаментальными факторами снижения влияния высокого уровня эндогенности.

инфляция, посткейнсианство, эндогенность денег, теория денег, денежно-кредитная политика, центральный банк, банковская система России, inflation, post-Keynesian theory, money endogeneity, theory of money, monetary policy, central bank, Russian banking system

1. Дубянский А. Н. Государственная теория денег Г. Кнаппа: история и современные перспективы // Вопросы экономики. 2015. № 3. C. 109-125.

2. Lavoie M. Endogenous money: accommodationist // Philip Arestis, Malcolm Sawyer. A handbook of alternative monetary economics. Edward Elgar Publishing Limited, 2006. 524 p.

3. Малкина М. Ю. Инфляция и управление инфляционными процессами в российской и зарубежной экономике. Нижний Новгород: Изд-во Нижегородского госуниверситета им. Н. И. Лобачевского, 2006. 330 c.

4. Розмаинский И. В. Денежная экономика как основной «предметный мир» посткейнсианской теории // Terra Economicus. 2007. Т. 5, № 3. C. 58-68.

5. Forstater M. Tax-Driven: Additional Evidence from the History of Thought, Economic History, and Economic Policy: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cfeps.org/pubs/wp-pdf/WP35-Forstater.pdf.

6. Dow S. C. Endogenous money: structuralist // Philip Arestis, Malcolm Sawyer. A handbook of alternative monetary economics. Edward Elgar Publishing Limited, 2006. С. 35-51.

7. Ruziev K., Ghosh D., Dow S. C. A Stages Approach to Banking Development in Transition Economies // Journal of Post Keynesian Economics. Vol. 31, N 1 (Fall, 2008). P. 3-33.

8. Дубянский А. Н. Универсальный коммерческий банк в условиях современной рыночной экономики // Экономика и управление. 2013. № 7 (93). С. 35-40.

9. Обзор банковского сектора Российской Федерации: аналитические показатели. № 155, 2015: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/obs_ex.pdf.

10. Современная макроэкономика: избранные главы: Учебник / Воронцовский А. В., Гиленко Е. В., Дубянский А. Н., Ефимова Е. Г.; Под ред. А. В. Воронцовского. М.: РГПресс, 2013. 410 c.

11. Рязанов В. Т. Хозяйственный строй России: на пути к другой экономике. СПб.: Изд-во СПбГУ, 2009. 462 c.

12. Кричевский Н. Остановите Глазьева! Нужно ли российской экономике «количественное смягчение»? // Lenta. ru: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://lenta.ru/columns/2015/10/22/glaziev_stop/.

13. Лякин А. Н. Структурные сдвиги в Российской экономике и промышленная политика // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5: Экономика. 2013. № 1. С. 39-52.

14. Шавшуков В. М. Развивающиеся рынки стран БРИКС в системе глобальных финансов // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5: Экономика. 2012. № 1. С. 119-135.

15. Говтвань О. Дж. Финансирование инвестиций, инфляция, риски и стабилизация // Проблемы прогнозирования. 2006. № 6. С. 3-18.

16. Глазкова И. Н., Газизуллин Н. Ф. Принципы формирования системы риск-менеджмента и контуры модели управления предпринимательскими рисками // Проблемы современной экономики. 2014. № 3. С. 159-161.

17. Красавина Л. Н. Актуальные проблемы инфляции и ее регулирования в России: системный подход // Деньги и кредит. 2011. № 3. С. 19-28.

18. Леонтьева Е. Н. Механизм кредитно-денежной трансмиссии в России / РАНХиГС. М.: Дело, 2013. 120 с.

19. Bernanke B. S., Blinder A. S. Credit, Money and Aggregate demand // The American Economic Review Papers and Proceedings. Vol. 78, N 2. May 1988. С. 435-439.

20. Пахомова Н. В. Регулирование сделок слияний и поглощений в США и ЕС: экономико-правовые рамки, современные тенденции, уроки для России // Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 5: Экономика. 2010. № 4. C. 62-75.