Международный рынок деривативов: лидеры роста и тенденции в современных геополитических условиях

Цель. Рассмотреть влияние пандемии коронавирусной инфекции COVID-19 и специальной военной операции на структуру международного рынка деривативов.

Задачи. Охарактеризовать региональную структуру международного рынка деривативов; про­анализировать специфику торговли по регионам, странам, биржам и базовым активам; выявить ключевые тенденции развития международного рынка деривативов и факторы их образующие в период пандемии коронавирусной инфекции COVID-19 и специальной военной операции.

Методология. Использованы общенаучные методы исследования (анализ и синтез, индукция, классифицирование и др.), а также расчетно-аналитические.

Результаты. В процессе исследования изменений торговой активности на международном рынке деривативов выявлены две ключевые тенденции. Во-первых, Азиатско-Тихоокеанский регион во главе с Индией и Китаем занял лидирующее место в международной структуре торговли деривативами по объему торговли. Американский регион во главе с США и Бра­зилией после начала специальной военной операции существенно отстал в аспекте торговой активности от Азиатско-Тихоокеанского региона, что может повлечь за собой отток капита­ла из Америки в Восточную и Южную Азию. Во-вторых, регион Западной Азии, включающий в себя ряд стран Ближнего и Среднего Востока, во главе с Турцией и Ираном — новый игрок на рынке деривативов, который вступил в конкурентную борьбу с Европейским регионом. В период пандемии коронавирусной инфекции COVID-19 регион Западной Азии активно наращивал объемы торговли производными финансовыми инструментами. Наиболее попу­лярными базовыми активами деривативов стали акции, объем торгов которыми в период пандемии приблизился к объему торговли Европейского региона в целом, включающего в себя страны Европейского союза, Великобританию и Россию. После начала специальной военной операции падение объемов в Европейском регионе вывело регион Западной Азии на третье место в международной структуре торговой активности деривативами, что свиде­тельствует о нарастающей конкуренции между Западной Азией и Европой.

Выводы. Трансформация международного рынка, основанная на оттоке торговой активности в Южную, Восточную и Западную Азию в период пандемии коронавирусной инфекции COVID-19 и специальной военной операции, формирует качественно новое взаимодействие участников на международном рынке деривативов. Индия, Китай, Турция и Иран — новые ключевые игроки рынка в Азиатском регионе. Их взаимодействие создает предпосылки к созданию кон­тура нового экономического взаимовыгодного взаимодействия в мировой системе хозяйство­вания, в которой конкуренция ведется между регионами Южной, Восточной Азии и Америкой, а также между Западной Азией и Европейским регионом. Для формирования более четкого контура участников нового экономического взаимодействия необходимы дальнейшие исследо­вания в области центров капитализации на международном рынке деривативов и базиса их образующего, а также исследования инфраструктурные, направленные на изучение трансат­лантической и континентальной системы соединения бирж.

1. Сазонова М. Санкции против России: итоги года // Гарант.ру: информационно-правовой портал. 2022. 21 декабря. URL: https://www.garant.ru/article/1592040 (дата обращения: 11.01.2023).

2. Соколова М. И. Экономические и политические санкции как инструменты международной политики // Финансы, деньги, инвестиции. 2022. № 2 (82). С. 35-39.

3. Комолов О. О. Деглобализация: новые тенденции и вызовы мировой экономике // Вестник Российского экономического университета имени Г. В. Плеханова. 2021. Т. 18. № 2 (116). С. 34-47. DOI: 10.21686/2413-2829-2021-2-34-47

4. Малых Е. Б. Тенденции развития мировой экономики и геоэкономические интересы России // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2021. № 2 (128). С. 37-44.

5. Гришков В. Ф., Плотников В. А., Фролов А. О. Мобилизационная экономика в современной России: теоретические аспекты // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2022. № 3 (135). С. 7-13.

6. Попова Е. М., Руденко С. А. Инвестиционные инструменты рынка капитала: новации и стимулы // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2019. № 2 (116). С. 18-24.

7. Попова Е. М., Львова Ю. Н. Инфраструктурные изменения российского рынка деривативов // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2017. № 3 (105). С. 29-33.

8. Gluhov V., Kartavenko O., Kamyshova A., Popova E., Kapustin N. Structural shifts on derivatives markets at the time of increasing digitalization and post-pandemic transformation of the market // Internet of things, smart spaces, and next generation networks and systems: Proc. 21st Int. conf. (NEW2AN 2021, ruSMART 2021). (St. Petersburg, August 26-27, 2021). Cham: Springer-Verlag, 2021. P. 201-211. (Lecture Notes in Computer Science. Vol. 13158). DOI: 10.1007/978-3-030-97777-1_17