Лариса Павловна Харченко, доктор экономических наук, доцент, профессор кафедры банков, финансовых рынков и страхования
191023, Санкт-Петербург, Садовая ул., д. 21
Larisa P. Kharchenko, d.sc. in Economics, Associate Professor, Professor at the Department of Banking, Financial Markets and Insurance
21 Sadovaya St., St. Petersburg 191023
Кораблева Ольга Николаевна, доктор экономических наук, профессор, профессор кафедры экономики предприятия, предпринимательства и инноваций, главный научный сотрудник
199034, Санкт-Петербург, Университетская наб., д. 7-9;
190013, Санкт-Петербург, Серпуховская ул., д. 38
Olga N. Korableva, d.sc. in Economics, Professor, Professor at the Department of Economics of Enterprise, Entrepreneurship and Innovation, chief researcher
7/9 Universitetskaya Emb., St. Petersburg 191023;
38 Serpukhovskaya St., St. Petersburg 190013
Цель. Выявление роли современных финансовых инструментов в поддержке инноваций, а также роли финансового рынка в решении задачи достижения в России технологического лидерства.
Задачи. Рассмотреть ограничения российского финансового рынка, связанные с внешним давлением в виде санкций в отношении участников, и его инфраструктуру; выявить традиционные и новые инструменты российского финансового рынка, с помощью которых развиваются механизмы поддержки инноваций.
Методология. На основе авторской методологии исследования и собранных путем онлайн-анкетирования среди специалистов финансовой сферы и реального бизнеса эмпирических данных показано, что банковский и инвестиционный секторы финансового рынка расширяют возможности поддержки инноваций за счет использования финансовыми посредниками
новых финансовых технологий.
Результаты. В исследовании систематизированы пути и инструменты участия финансовых посредников в поддержке инноваций. Авторами выявлены возможности Московской Биржи в привлечении долгового и долевого финансирования эмитентами на разных этапах существования компаний, от стадии непубличного акционерного капитала до обращения акций на организованном рынке. Показаны новые возможности коллективных инвесторов и платформ по эффективному привлечению капитала для инновационного развития компаний. Проведено эмпирическое исследование по вопросам развития цифровых технологий на финансовом рынке с целью понимания роли технологического фактора в инвестиционной поддержке инноваций. Доказано, что применение финансовых технологий способствует расширению инвестиционной базы отечественных инвесторов для инвестиционной поддержки инноваций.
Выводы. Поставленная на государственном уровне задача расширения финансирования инноваций за счет частных инвестиций с целью достижения Россией технологического лидерства может быть решена с использованием традиционных и новых финансовых инструментов при участии Московской Биржи, с учетом инновационной инфраструктуры финансового рынка, а также масштабирования усилий финансовых посредников по оказанию клиентам удобных услуг и сервисов.
Aim. The work aimed to identify the role of modern financial instruments in supporting innovation, as well as the financial market role in achieving technological leadership in Russia.
Objectives. The work seeks to study the Russian financial market restrictions associated with external pressure in the form of sanctions against participants, as well as its infrastructure, and to identify traditional and new instruments of the Russian financial market that are used to develop innovation support mechanisms.
Methods. Based on the authors’ research methods and empirical data collected through an online survey among financial sector specialists and real businesses, the banking and investment sectors of the financial market are demonstrated to be expanding their capabilities to support innovation through the use of new financial technologies by financial intermediaries.
Results. The study systematizes the ways and instruments of financial intermediaries’ participation in supporting innovation. The authors identified the Moscow Exchange capabilities in attracting debt and equity financing by issuers at various stages of a company’s existence, from private equity capital to the circulation of shares on the organized market. The work demonstrates new opportunities for collective investors and platforms to attract capital effectively for the innovative development of companies. An empirical study on the development of digital technologies in the financial market was conducted to reveal the role of the technology factor in investment support for innovation. The use of financial technologies is proven to contribute to the expansion of the investment base of Russian investors for investment support for innovation.
Conclusions. The goal set at the state level of expanding financing of innovation through private investment for Russia to achieve the technological leadership can be accomplished using traditional and new financial instruments with the participation of the Moscow Exchange, taking into account the innovative infrastructure of the financial market, as well as scaling up the efforts of financial intermediaries to provide convenient services to clients.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.