Настоящее исследование основано на мировом опыте в области внедрения инноваций на финансовых рынках, а также в вопросах их регулирования. Цель. Структурировать опыт различных стран в области внедрения инноваций на финансовых рынках, а также в вопросах их регулирования для получения конструктивной модели развития финансового рынка. Задачи. Определить понятие финансовой инновации, ее влияние на развитие финансового рынка. Выделить основные принципы регулирования с точки зрения стимулирования финансового рынка к гармоничному развитию. Методология. В настоящей работе с помощью общих методов научного познания в различных аспектах рассмотрены примеры финансовых инноваций, принципы регулирования финансовых рынков в условиях изменений окружающей среды в концепте перехода к новой парадигме. С помощью метода индукции были сделаны выводы о роли инноваций в развитии финансового рынка. Результаты. Финансовые инновации зачастую исходят не от самих банков и других традиционных участников рынка, а от новых финансовых институтов, которые пока не являются объектами регулирования. Вследствие их деятельности возникают новые стимулы к развитию финансового рынка, а также новые риски. Для того чтобы инновации привели к экономическому росту страны, регуляторы должны постоянно осуществлять мониторинг рынка, адаптировать законодательство и вести диалог со всеми участниками рынка. Выводы. Инновации являются необходимым условием для экономического развития. Деятельность регулятора, который стремится к положительному эффекту от инноваций, должна основываться на положительно-нейтральном отношении к новым участникам при непрерывном контроле их деятельности, а также на оптимизации соотношения новейших разработок и традиционных основ финансового рынка.
This study is based on the global experience in the implementation and regulation of innovations in financial markets. Aim. This study aims to present the experience of various countries in the implementation and regulation of innovations in financial markets in a structured fashion with the purpose of developing a constructive model of financial market development. Tasks. This study provides a definition of financial innovation and determines its impact on the development of the financial market and identifies major principles of regulation in terms of facilitating harmonious development of the financial market. Methods. This study uses general methods of scientific cognition to examine in various aspects the examples of financial innovations and principles of financial market regulation in the context of a changing environment as part of a concept of transition towards a new paradigm. Induction technique is used to determine the role of innovations in financial market development. Results. Innovations introduced to the financial market often come not from banks and other conventional market participants, but from emerging financial institutions, which are not even subject to regulation. Such participants facilitate financial market development, but also bring about new risks. For innovations to cause national economic growth, regulators should constantly monitor the market, adjusting legislation and communicating with all market participants. Conclusion. Innovations are a prerequisite for economic development. The principles that should guide the regulator in order to achieve a positive effect from innovations include a positive-neutral attitude to new participants with continuous monitoring of their activity and optimization of the balance between recent developments and traditional elements of the financial market.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.