emjumeЭкономика и управлениеEconomics and Management1998-16273033-7984СПбУТУиЭemjume-215Research ArticleФИНАНСОВО-КРЕДИТНАЯ СФЕРАFINANCES AND CREDITИмитационные методы анализа стратегий управления денежным остатком фирмыSimulation Analysis of Corporate Cash Balance Management StrategiesМихайловМихаил ВитальевичMikhaylovMikhail V.noemail@neicon.ruСанкт-Петербургский государственный университетSt. Petersburg State University201701082019015157Copyright © Михайлов М.В., 20192019Михайлов М.В.Mikhaylov M.V.Данная работа распространяется под лицензией Creative Commons Attribution 4.0.This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 License.https://emjume.elpub.ru/jour/article/view/215

Цель. Исследовать практическую значимость решений аналитических моделей управления денежным остатком в условиях невыполнения модельных предпосылок. Задачи. Построить имитационные модели управления денежным остатком с учетом особенностей практики управления денежным остатком, не учитываемых в аналитических моделях. Методология. Методы имитационного моделирования. Результаты. Построены имитационные модели управления денежным остатком. Проведены многочисленные серии испытаний для различных вариантов исходных данных. Выводы. Аналитические решения не являются оптимальными при нарушении модельных предпосылок, но могут быть использованы в практической деятельности. Их применение дает преимущества по сравнению со стратегиями, основанными на «управленческом опыте». Применение имитационного моделирования позволяет скорректировать параметры стратегии управления в соответствии с выбранными критериями.

Aim. This study aims to examine the practical relevance of analytical model solutions for cash balance management in the context of skipping model prerequisites. Tasks. This study develops simulation models for cash balance management with due regard to the specifics of cash balance management that are not taken into consideration in the analytical models. Methods. This study uses simulation modeling methods. Results. Simulation models for cash balance management are developed. Numerous test runs with different source data are conducted. Conclusion. Analytical solutions are far from optimal when skipping model prerequisites, but they can be used in practice. Application of such solutions is beneficial compared to strategies based on “managerial experience”. Simulation modeling makes it possible to adjust the parameters of a management strategy according to the selected critera.

имитационное моделированиеуправление запасомденежный остатокмодели управления денежным остаткомsimulation modelingcash balance managementcash balancecash balance management modelsReferencesBaumol W. J. The Transactions Demand for Cash: An Inventory Theoretic Approach // Quarterly Journal of Economics. 1952. Vol. 66, N 4. P. 545-556.Baumol W. J. The Transactions Demand for Cash: An Inventory Theoretic Approach // Quarterly Journal of Economics. 1952. Vol. 66, N 4. P. 545-556.Miller M. H., Orr D. A Model of the Demand for Money by Firms // Quarterly Journal of Economics. 1966. Vol. 80, N 3. P. 413-435.Miller M. H., Orr D. A Model of the Demand for Money by Firms // Quarterly Journal of Economics. 1966. Vol. 80, N 3. P. 413-435.Orr D. Cash Management and the Demand for Money. N. Y.: Praeger Publishers, 1970. 212 p.Orr D. Cash Management and the Demand for Money. N. Y.: Praeger Publishers, 1970. 212 p.Mullins D. W., Homonoff R. B. Applications of Inventory Cash Management Models // S. C. Myers, ed. Modern Developments in Financial Management / Frederick A. Praeger, Inc. N. Y., 1976. P. 494-527.Mullins D. W., Homonoff R. B. Applications of Inventory Cash Management Models // S. C. Myers, ed. Modern Developments in Financial Management / Frederick A. Praeger, Inc. N. Y., 1976. P. 494-527.Stone B. K. The Use of Forecasts and Smoothing in Control-Limit Models for Cash Management // Financial Management. Spring 1972. P. 72-84.Stone B. K. The Use of Forecasts and Smoothing in Control-Limit Models for Cash Management // Financial Management. Spring 1972. P. 72-84.Halpern E., Orgler Y. E. An Inventory Model for Bank Vault Cash Management // Research Papers in Banking and Financial Economics - Board of Governors of the Federal Reserve System (U S.). 1975. N 5: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://econpapers.repec.org/paper/fipfedgbf/5.htm.Halpern E., Orgler Y. E. An Inventory Model for Bank Vault Cash Management // Research Papers in Banking and Financial Economics - Board of Governors of the Federal Reserve System (U S.). 1975. N 5: [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://econpapers.repec.org/paper/fipfedgbf/5.htm.Финансы в вопросах и ответах: учеб. пособие / Под ред. В. В. Иванова, В. В. Ковалева. М.: Проспект, 2011. 272 с.Финансы в вопросах и ответах: учеб. пособие / Под ред. В. В. Иванова, В. В. Ковалева. М.: Проспект, 2011. 272 с.Erkki K. Cash management behavior of firms and its structural change in an emerging money market / University of Oulu. 2004. 123 p.Erkki K. Cash management behavior of firms and its structural change in an emerging money market / University of Oulu. 2004. 123 p.Кеменов А. В., Кузнецов Е. Н. Финансовая логистика строительных организаций // Российский экономический интернет-журнал. 2012. № 3. С. 141-152.Кеменов А. В., Кузнецов Е. Н. Финансовая логистика строительных организаций // Российский экономический интернет-журнал. 2012. № 3. С. 141-152.Чистяков Н. В. Составление платежного календаря с помощью имитационного моделирования // Вестник НГУ им. Ярослава Мудрого. 2006. № 37. С. 61-65.Чистяков Н. В. Составление платежного календаря с помощью имитационного моделирования // Вестник НГУ им. Ярослава Мудрого. 2006. № 37. С. 61-65.Sastry A. S. R. The effect of credit on transactions demand for cash // Journal of Finance. 1970. N 25 (4). P. 777-781.Sastry A. S. R. The effect of credit on transactions demand for cash // Journal of Finance. 1970. N 25 (4). P. 777-781.Аракчеев Е. А. Управление ликвидностью активов // Сборник научных трудов НГТУ. 2007. № 3 (49). С. 101-106.Аракчеев Е. А. Управление ликвидностью активов // Сборник научных трудов НГТУ. 2007. № 3 (49). С. 101-106.

The authors declare that there are no conflicts of interest present.