Анна Александровна Курочкина, доктор экономических наук, профессор, профессор Высшей школы сервиса и торговли Института промышленного менеджмента, экономики и торговли, профессор кафедры экономики и управления социально-экономическими системами
194021, Санкт-Петербург, Новороссийская ул., д. 50
190020, Санкт-Петербург, Лермонтовский пр., д. 44а
Anna A. Kurochkina, D.Sc. in Economics, Professor, Professor at the Graduate School of Service and Trade, Institute of Industrial Management, Economics and Trade, Professor at the Department of Economics and Management of Social and Economic Sciences
50 Novorossiyskaya st., St. Petersburg 194021
44A Lermontovskiy Ave., St. Petersburg 190020
Ольга Владимировна Лукина, кандидат экономических наук, доцент Высшей школы административного управления Института промышленного менеджмента, экономики и торговли
194021, Санкт-Петербург, Новороссийская ул., д. 50
Olga V. Lukina, PhD in Economics, Associate Professor at the Higher School of Administrative Management of the Institute of Industrial Management, Economics and Trade
50 Novorossiyskaya st., St. Petersburg 194021
Владислав Никитич Разсадкин, специалист 1-й категории отдела экономики и финансов
197227, Санкт-Петербург, муниципальный округ, Озеро Долгое вн. тер. г., Гаккелевская ул., д. 21а
Vladislav N. Razsadkin, specialist of the 1st category of the Department of Economics and Finance
21a Gakkelevskaya st., mun. Dolgoe Lake County vn. ter. g., St. Petersburg 197227
Цель. Исследовать элементы и основные особенности процедуры Due Diligence, включая обязательные и дополнительные этапы проверки российских компаний, а также учитывая особенности российского законодательства, регулирующих органов.
Задачи. Выполнить углубленный теоретический анализ главных задач процедуры Due Diligence при M&A предприятий; разработать предложения по совершенствованию методики процедуры Due Diligence в Российской Федерации (РФ).
Методология. Авторами использованы общенаучные методы исследования, в том числе сбор и обработка данных, контентный анализ, обобщение, систематизация, анализ законодательства и юридической практики в области слияний и поглощений, а также опыта российских предприятий в проведении процедуры Due Diligence.
Результаты. Процедура Due Diligence представляет собой важный этап корпоративных сделок в процессе M&A в России. В статье показано, что одной из ключевых особенностей является необходимость учитывать специфические правовые и налоговые аспекты российского законодательства при проведении проверки деятельности компании. Следует учитывать не только риски, но и влияние государственных регуляторов, регулирующих органов на результаты сделки. По итогам анализа и систематизации полученной информации определены общие методы и рекомендации в ходе процедуры Due Diligence. Рассмотрены статистические данные о сделках M&A в России, акцентировано внимание на важности проведения Due Diligence при стремительном росте сделок M&A. Доказано, что процедура Due Diligence повышает прозрачность российских компаний и способствует улучшению инвестиционного климата в стране.
Выводы. Изучение особенностей Due Diligence при M&A в России позволяет сосредоточиться на важности юридического анализа, финансово-экономической оценки, а также оценки персонала и корпоративной культуры. Юридический анализ дает возможность выявлять и оценивать юридические риски и проблемы, связанные с деятельностью компании. Финансово-экономический анализ и аудит помогают выявлять и оценивать финансовые риски и проблемы, текущие и потенциальные. Оценка персонала и корпоративной культуры позволяет понять, насколько они соответствуют бизнес-целям и стратегии сделки. Все три направления оценки должны соответствовать требованиям отечественного законодательства и учитывать специфику рынка труда в России. Правильная оценка всех трех направлений в рамках Due Diligence поможет обнаружить возможные риски и проблемы, связанные с правовыми, финансовыми и персональными аспектами деятельности компании, а также обеспечит надежную основу для принятия верных и информированных решений относительно сделки M&A.
Aim. To study the elements and main features of the Due Diligence procedure, including mandatory and additional stages of due diligence of Russian companies, as well as taking into account the peculiarities of the Russian legislation and regulatory bodies.
Objectives. To perform an in-depth theoretical analysis of the main tasks of the Due Diligence procedure in M&A of enterprises; to develop proposals for improving the methodology of the Due Diligence procedure in the Russian Federation (RF).
Methods. The authors used general scientific research methods, including data collection and processing, content analysis, generalization, systematization, analysis of legislation and legal practice in the field of mergers and acquisitions, as well as the experience of Russian enterprises in conducting the Due Diligence procedure.
Results. The Due Diligence procedure is an important stage of corporate transactions in the M&A process in Russia. The article shows that one of the key features is the necessity to take into account specific legal and tax aspects of the Russian legislation when conducting due diligence. It is necessary to take into account not only the risks, but also the influence of state regulators and regulatory bodies on the results of the transaction. Based on the results of the analysis and systematization of the information obtained, general methods and recommendations in the course of the Due Diligence procedure were determined. The statistical data on M&A transactions in Russia are considered, the attention is emphasized on the importance of Due Diligence at the rapid growth of M&A transactions. It is proved that the Due Diligence procedure increases the transparency of Russian companies and contributes to the improvement of the investment climate in the country.
Conclusions. The study of the peculiarities of Due Diligence in M&A in Russia allows us to focus on the importance of legal analysis, financial and economic evaluation, as well as personnel and corporate culture assessment. Legal analysis provides an opportunity to identify and assess legal risks and problems related to the company's operations. Financial and economic analysis and audit help to identify and assess financial risks and problems, current and potential. Personnel and corporate culture assessment helps to understand how well they are aligned with the business objectives and strategy of the transaction. All three areas of assessment must comply with the requirements of domestic legislation and take into account the specifics of the labor market in Russia. A proper Due Diligence assessment of all three areas will help to detect possible risks and problems related to legal, financial and personal aspects of the company's activities, as well as provide a reliable basis for making correct and informed decisions regarding the M&A transaction.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.